Maestría en Administración Financiera · 2022
Estructuración financiera de un fondo de capital privado como estrategia de inversión para la producción de aguacate Hass en Colombia
The purpose of this degree work is the financial structuring of a private-equity fund as an investment strategy for the production of Hass avocado in Colombia. Private-equity funds are medium and long-term collective investment vehicles, managed by a professional team of managers, to develop, administer and manage a product especially focused on investors with a high-risk profile, who can tolerate strong fluctuations in their portfolio associated with the operation of the fund. Its main objective is to generate an economic return through the financing of companies or productive projects that are not listed on a stock exchange and that have a great potential for appreciation. (Colombia, Unidad de Regulación Financiera, URF, 2018) The comparative advantage offered by the Colombian countryside becomes an opportunity for the development of competitive projects through a private-equity fund that seeks a sustainable investment in the agricultural sector for the production of a fruit with a high growth potential such as the Hass avocado. (Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario, Finagro, 2018). This fund will be able to take advantage of natural, economic and human resources in order to create value for investors and generate socioeconomic development in the regions of influence.
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Contenido
- 1. Introducciónp. 8
- 2. Situación en estudiop. 9
- 3. Objetivosp. 12
- 3.1 Objetivo generalp. 12
- 3.2 Objetivos específicosp. 12
- 4. Marco de referencia conceptualp. 13
- 4.1 La industria de los FCP en Colombiap. 13
- 4.1.1 Nociones básicas de los FCP en la legislación colombianap. 13
- 4.1.2 Estructura organizacional de los FCP en Colombiap. 16
- 4.1.3 Principios aplicables a las sociedades administradoras de los FCPp. 18
- 4.1.4 Ciclo de vida de un FCPp. 19
- 4.1.5 Diferencias entre un FCP y un crédito bancario tradicionalp. 21
- 4.1.6 Antecedentes y panorama de los FCP en Colombiap. 22
- 4.2 La industria de aguacate Hass en Colombiap. 24
- 4.2.1 Generalidades del aguacate Hassp. 24
- 4.2.2 El cultivo de aguacate Hassp. 26
- 4.2.3 Preciosp. 28
- 4.2.4 Incentivos tributarios para el desarrollo del campo colombianop. 32
- 4.3 Estándares ESG (environmental, social and governance standards)p. 33
- (aguacate Hass)p. 33
- 5. Método de soluciónp. 36
- subyacente agrícola (el aguacate Hass) en Colombiap. 36
- 6. Resultadosp. 39
- 7. Conclusiones y recomendacionesp. 46
- 8. Cronograma de actividadesp. 47
- 9. Referenciasp. 48
- Figura 1. Diseño conceptual de un FCP con un subyacente agrícola (el aguacate Hass)p. 13
- Figura 2. Estructura organizacional de los FCP en Colombiap. 16
- Figura 3. Ciclo de vida de un FCPp. 21
- Figura 4. Cadena productiva del aguacate Hass en Colombiap. 24
- 1:100.000)p. 27
- USD/COPp. 29
- Figura 7. Peso neto en kilogramos del aguacate Hass en Colombia (2010-2020)p. 30
- Figura 8. Producción en kilos del aguacate Hass. Calidades 1 y 2 (2010-2025p)p. 31
- Figura 9. Precio por kilogramo del aguacate Hass en COP (calidades 1 y 2)p. 31
- Figura 10. Estimación de las variables macroeconómicasp. 32
- Figura 11. Producción en kilogramos del FCPp. 40
- Figura 12. Producción ton/ha del FCPp. 40
- Figura 13. Márgenes del FCPp. 41
- Figura 14. Ciclo operativo en días (2021p-2036p)p. 42
- Figura 15. Rentabilidad del inversionista bajo la metodología NAVp. 43
- Figura 16. Curva Jp. 43
- Figura 17. Retornos del FCPp. 44
- Figura 18. Resultados del proyecto por el método de flujo de caja descontadop. 45
- Tabla 1. Ventajas de un FPC frente a un crédito bancario tradicionalp. 22
- Tabla 2. Calibres del aguacate Hassp. 26
- Colombiap. 51
- Tabla 5. Distribución del Capexp. 39
- Tabla 6. Resultados del proyecto por el método de flujo de caja descontadop. 44