Maestría en Administración Financiera · 2024
Determinantes de la volatilidad del precio interno del café en el mercado colombiano entre los años 2015 y 2022
Colombia is a country recognized worldwide for its agricultural products, especially for its coffee. Ninety-six percent of the coffee producers are small farmers that are exposed daily to the fluctuation of prices in the international market and, in many occasions, this dependence does not cover their production costs, encouraging the exit or little participation of the producers in the coffee industry. The main variables that influence the behavior of internal coffee prices are: the price of the C contract, the quality premium and the exchange rate. In this study a quantile regression of the returns of internal coffee prices as a function of the conditional volatility of the returns of the C Contract and the TRM, between the years 2015 and 2022, using ARMA-GARCH models, was carried out. The most impactful results show that a unit increase in the conditional volatility of the TRM returns at the 0.95 quantile generates an increase in domestic coffee returns by 0.97% and that a unit increase in the conditional volatility of C contracts generates an increase of 0.31% in the returns of domestic coffee prices. This study offers valuable insights that can contribute to improve the resilience and sustainability of the Colombian coffee industry. Furthermore, by identifying the factors that influence domestic coffee prices, this study lays the foundation for future research and policies aimed at mitigating volatility and promoting more equitable and stable conditions for coffee producers in the country.
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4 páginas con «café cambio climático»
- p. 9además de lidiar con riesgos inherentes al cultivo, tales como enfermedades, plagas, eventos por cambios climáticos y naturales, entre los principales, también tienen una fuerte exposición al riesgo de producción
- p. 13agricultor, hasta la variación del tipo de cambio y las expectativas en los mercados financieros. Los cambios en los tipos de cambio pueden afectar la competitividad de las exportaciones
- p. 37incertidumbre, en donde las fluctuaciones de precios altos, costos de producción, políticas públicas, cambio climático y repunte de plagas y enfermedades, entre otros, son factores alerta para adentrarse a alternativas
- p. 38diversos desafíos como cafetos envejecidos, producción fragmentada y los efectos del cambio climático en los monocultivos de café generalizados; haciendo frente a esto, algunos agricultores ya están convirtiendo sus granjas
Contenido
- Resumenp. 3
- Introducciónp. 5
- El Mercado Internacional del Cafép. 7
- Mercado Cafetero en Colombia: Tendencias y Desafíos para los Pequeños Productoresp. 8
- Revisión de Literaturap. 10
- Incertidumbre y Riesgo en los commodities. El caso del cafép. 10
- Volatilidad en el precio de los commoditiesp. 12
- Determinantes de la Volatilidad en los Precios de los Commodities Agrícolasp. 14
- Contexto mundial del café en el periodo 2015 a 2022p. 17
- Metodologíap. 20
- Datap. 20
- Metodologíap. 20
- Resultadosp. 24
- Modelación de la volatilidad de los precios del Contrato C y de la TRMp. 24
- Modelo de regresión por cuantilesp. 30
- colombianos por los movimientos en la TRM y los precios del contrato cp. 35
- Cafeterosp. 8
- Diversificación de Cultivos de Cafép. 37
- Cafés de especialidadp. 39
- Mayor Participación en la Cadena de Valor del Cafép. 40
- Conclusiones y Recomendacionesp. 41
- Bibliografíap. 42