Maestría en Finanzas Corporativas · 2016
Modelo dirigido a las pymes colombianas para el acceso efectivo al crédito comercial
Esta investigación presenta la información contable de empresas pertenecientes a los sectores hotelería y turismo, comercial, telecomunicaciones y servicios de consultoría, los cuales son relevantes en el comportamiento del PIB nacional. Dicha información se obtuvo a partir de la segmentación de las bases de información de Benchmark y de la Superintendencia de Sociedades, con el objetivo principal de construir un modelo en Excel que les permita a las pymes colombianas a través de sus cifras conocer los cambios que requieren en sus componentes financieros para poder acceder de manera más efectiva al crédito comercial, una vez identificados los principales factores evaluados por los bancos. Para abordar este objetivo, se pretende en primer lugar investigar en estudios similares cuáles son las principales causas financieras por las cuales las pymes en Colombia no acceden con facilidad a crédito comercial, posteriormente obtener y ajustar las bases de datos de estados financieros de las pymes colombianas obligadas a reportar a los diferentes entes de control (Superintendencia de Sociedades, Superintendencia Financiera, entre otras), con el fin de establecer las principales debilidades en los componentes financieros de las pymes objeto de investigación a través de análisis y procesamiento de datos e identificar los cambios en los componentes financieros que les permitirían a estas empresas acceder con mayor facilidad al crédito comercial.
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Contenido
- Introducciónp. 8
- Marco teóricop. 15
- Modelos basados en Mertonp. 16
- Modelos basados en Ratingp. 18
- Modelos macroeconómicosp. 18
- Modelos modernosp. 19
- Modelos de forma reducidap. 20
- Metodologíap. 24
- Diseño de la muestrap. 24
- Modelo de riesgo de crédito y variables a utilizarp. 27
- Estructura del modelo en Excelp. 29
- Resultadosp. 31
- Módulo de ingreso de informaciónp. 31
- Información de sociosp. 31
- Exposición al mercado cambiariop. 31
- Estado del sectorp. 32
- Dependencia de clientes y proveedoresp. 32
- Módulo de evaluación de indicadores financierosp. 32
- Comparación sectores evaluadosp. 32
- Crecimientop. 33
- Liquidezp. 34
- Endeudamiento y capacidad de pagop. 35
- Rentabilidadp. 37
- Principales factores a mejorar encontradas en los sectores analizadosp. 37
- Comparación Pymes frente al promedio del Sector Evaluadop. 38
- Sector comercialp. 39
- Sector Hotelería y turismop. 40
- Sector Telecomunicacionesp. 41
- Sector Servicios de consultoríap. 42
- Módulo de proyeccionesp. 43
- Módulo de capital de trabajop. 43
- Módulo de resultadosp. 43
- Conclusionesp. 45
- Anexosp. 47
- Bibliografíap. 60
- Tabla 3 Comportamiento Anual del PIB…………………………………………………p. 26
- usted trabaja al momento de otorgar un crédito comercial para una empresa pyme?p. 28
- Tabla 7 Indicadores Promedio Liquidez…………………………………………………p. 35
- del promedio del indicador del sector……………………………………………………p. 41
- del promedio del indicador del sector……………………………………………………p. 42
- Grafica 4 Indicadores Promedio Endeudamiento y Capacidad de Pago…………………p. 37
- Anexo 7: Modulo proyección supuestos…………………………………………………p. 53