Maestría en Finanzas Corporativas · 2019
Estudio de eventos en el comportamiento del precio de la acción de Ecopetrol
El presente documento tiene como objetivo determinar el efecto que tuvo el precio de la acción de Ecopetrol frente a los anuncios de decisiones de la OPEP, los datos de los inventarios de crudo de Estados Unidos, los niveles de reservas de Ecopetrol y los resultados financieros de la compañía con el fin de: Analizar y relacionar el comportamiento del precio de la acción en los últimos 10 años frente a cada uno de los eventos escogidos. Se realizó la estimación de la correlación del precio del crudo (referencia Brent & WTI) y el precio de la acción de Ecopetrol. Finalmente se identificó los años y los eventos en los cuales la acción perdió/ganó mayor valor así como también se Modeló la formación del precio de la acción sin presencia de eventos.
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Contenido
- INTRODUCCIÓNp. 5
- ESTADO DEL ARTEp. 9
- MARCO TEÓRICOp. 12
- METODOLOGÍA Y DATOS ANALIZADOSp. 14
- ANÁLISIS DE RESULTADOSp. 17
- Evento 1 – Utilidades de Ecopetrolp. 17
- Evento 2 – Anuncios de producción de la OPEPp. 20
- Evento 3 – Inventarios de crudo de Estados Unidosp. 23
- Evento 4 – Indicadores macroeconómicosp. 29
- CONCLUSIONESp. 33
- BIBLIOGRAFÍAp. 34
- Gráfica 1. Comportamiento del precio del petróleo referencia WTI. Recuperado Bloombergp. 5
- Gráfica 2. Comportamiento de la acción de Ecopetrol. Recuperado Bloombergp. 7
- Gráfica 3. Comportamiento de la acción de Ecopetrol, WTI y Brent. Recuperado Bloombergp. 15
- Tabla 1. Primera regresión modelo de retorno de la acción de Ecopetrolp. 15
- Tabla 2. Regresión modelo de retorno de la acción de Ecopetrolp. 15
- Tabla 3. Modelo econométrico anómalo con valor P significativop. 16
- Tabla 4. Resultados utilidades de Ecopetrolp. 18
- Tabla 5. Resultados anuncio OPEPp. 21
- Tabla 6. Resultados inventarios de EEUU - Efecto negativo con cambio de precio negativop. 24
- Tabla 8. Resultados inventarios de EEUU- Efecto positivo con cambio de precio negativop. 26
- Tabla 9. Resultados inventarios de EEUU - Efecto positivo con cambio de precio positivop. 28
- Tabla 10. Resultados PIB Colombiap. 30
- Tabla 11. Resultados PIB Chinap. 31
- Tabla 12. Resultados PIB EEUUp. 32