Administración de Empresas · 2026
Incidencia de la volatilidad del tipo de cambio USD/COP en empresas importadoras de Colombia (2017–2024)
La monografía analiza cómo la volatilidad del tipo de cambio USD/COP afectó a empresas importadoras del sector manufacturero en Colombia entre 2017 y 2024. Usando un panel desbalanceado de ~73.694 observaciones de aproximadamente 16.000 firmas (datos EMIS) y tres modelos de regresión MCO, encontrando que una mayor variación anual del dólar se asoció con deterioro del margen de ganancia (β = −0,078), mayor apalancamiento (β = +0,112) y contracción de activos (β = −1,760). Complementaron el análisis cuantitativo con entrevistas a expertos, identificando que las PYMEs son las más vulnerables por su limitado acceso a instrumentos de cobertura cambiaria como forwards, y formularon recomendaciones de gestión del riesgo diferenciadas según el tamaño de la firma.
Texto completo 127 páginas con texto
Leer la tesis completa Ficha en el repositorio
Contenido
- Resumenp. 9
- Introducciónp. 10
- Problema de Investigaciónp. 12
- Planteamiento del Problemap. 14
- Pregunta de Investigaciónp. 17
- Justificación de la Investigaciónp. 17
- Objetivos de la investigaciónp. 20
- 6.1 Objetivo generalp. 20
- 6.2 Objetivos específicosp. 21
- Marco teóricop. 22
- 7.1 Volatilidad del tipo de cambio USD/COPp. 25
- 7.2 Exposición importadorap. 28
- 7.3 Entorno macrop. 32
- Estado del artep. 39
- Hipótesisp. 48
- Metodologíap. 51
- Tipo de investigaciónp. 51
- 11.2 Población y determinación de la muestrap. 52
- 11.3 Enfoque de la investigaciónp. 54
- 11.4 Limitación metodológicap. 56
- Diseño de la investigaciónp. 59
- 12.1 Fase 1: Recolección de datos y construcción de variablesp. 59
- 12.2 Fase 2: Estimación de los modelos de regresiónp. 64
- 12.3 Fase 3: Entrevistas semiestructuradas e integración de hallazgosp. 66
- Resultadosp. 67
- 13.1 Estadística descriptivas y comportamiento de las variablesp. 67
- 13.2 Resumen general de los modelos estimadosp. 69
- 13.4 Modelo 1: Incidencias sobre el margen de gananciap. 71
- 13.4.1 Resultados del modelop. 73
- 13.5 Modelo 2 Incidencia sobre el apalancamientop. 74
- 13.5.1 Resultados del modelop. 73
- 13.6 Modelo 3 Incidencias sobre el tamaño de la firmap. 77
- 13.6.1 Resultados del modelop. 73
- 13.7 Efectos marginales ante el shock cambiario estándarp. 80
- 13.8 Pruebas de significancia estadística por variablep. 82
- Discusión de resultadosp. 85
- 14.1 Resultados cualitativos: entrevistas semiestructuradasp. 86
- 14.2 Entrevista 1: Darío Soto – Gerente, WD Managementp. 89
- 14.3 Entrevista 2: Jorge Cardona – Gerente General, Index Zona Francap. 90
- 14.4 Hallazgos cuantitativos y cualitativosp. 93
- 15. Recomendaciones gerencialesp. 95
- Limitaciones de la investigaciónp. 98
- Conclusionesp. 101
- Cronogramap. 107
- Referenciasp. 108
- de firma (H5p. 49
- Tabla 1. Hipótesis de investigaciónp. 48
- Tabla 2. Estadística descriptiva de las variables del modelop. 69
- Tabla 3. Resumen de resultados de los modelos de panelp. 70
- Tabla 5 Pruebas de significancia individual de los coeficientes por modelop. 82
- Tabla 6 Triangulación de hallazgos cuantitativos y cualitativosp. 93
- Anexo 1. Entrevistap. 118