ADC. Suma de Negocios · 2025

Medición de la compensación del riesgo en el mercado de criptomonedas

Este estudio analiza el rendimiento ajustado al riesgo de las criptomonedas más populares en comparación con el índice S&P 500, utilizando el Alpha de Jensen para evaluar si estas superan el rendimiento ajustado por riesgo en el periodo 2019-2023. Examinar el rendimiento ajustado al riesgo de Bitcoin, Ethereum, Tether y Binance frente al S&P 500, determinando su capacidad para superar el mercado mediante el Alpha de Jensen. Se empleó un enfoque cuantitativo descriptivo, calculando rendimientos logarítmicos diarios, estimando el beta de las criptomonedas, aplicando el modelo CAPM para rentabilidades ajustadas por riesgo y utilizando el Alpha de Jensen para evaluar la compensación del riesgo. Resultados: las criptomonedas presentaron mayor volatilidad y rendimientos extremos en comparación con el S&P 500, mostrando diferencias significativas en su capacidad para compensar el riesgo