ADC. Suma de Negocios · 2025
Causalidad y cointegración del precio del bitcoin durante la pandemia
Durante la pandemia de COVID-19, el precio del bitcoin experimentó una volatilidad significativa. Mientras algunos agentes optaron por mantener activos de bajo riesgo, otros buscaron refugio en las criptomonedas. El objetivo general de esta investigación es evaluar los eventos aleatorios y los efectos de corto y largo plazo en el precio del bitcoin durante este período, describir su comportamiento y determinar las relaciones temporales entre su precio y las variables derivadas del confinamiento. Se analizó el precio del bitcoin desde diciembre de 2020 hasta julio de 2023. Se emplearon enfoques metodológicos como el modelo econométrico de causalidad de Granger, la cointegración de Engle-Granger, la cointegración de Johansen y el modelo de corrección del vector de error (MCVE). Estos métodos permitieron examinar si existe una relación entre la criptomoneda, los instrumentos financieros y las variables generadas por la pandemia. Se encontró que la serie de personas totalmente vacunadas genera causalidad de Granger con el precio de cierre del bitcoin, siendo esta relación unidireccional. Además, se identificó cointegración de Engle-Granger entre el precio de cierre del bitcoin y el total de casos de COVID-19, así como entre el índice ^TNX (rendimiento de bonos del Tesoro a 10 años) y el precio de cierre. Sin embargo, no se encontró cointegración al aplicar el método de Johansen. El modelo de corrección del vector de error (MCVE) reveló que existe un ajuste entre el comportamiento de corto y largo plazo entre las variables independientes, y número de personas totalmente vacunadas, así como con el ^TNX.