Maestría en Gerencia de Inversión · 2026

Sistema de ingeniería de inversión para la integración de información cualitativa en la asignación de activos: LLMs, la ley fundamental de la gestión activa y modelo Black-Litterman

Esta tesis desarrolla y evalúa un sistema de ingeniería de inversión orientado a incorporar información cualitaOva, como reportes insOtucionales, dentro de un proceso cuanOtaOvo de asignación de acOvos. El trabajo aborda una dificultad común en la gesOón de inversiones, relacionada con la integración consistente de la información contenida en reportes insOtucionales dentro del proceso de asignación de acOvos. Para ello, se propone una arquitectura que combina modelos de lenguaje de gran escala con metodologías cuanOtaOvas tradicionales, en parOcular la Ley Fundamental de la GesOón AcOva y el modelo de Black-Li?erman, manteniendo coherencia con un mandato estratégico de largo plazo. El sistema procesa reportes insOtucionales mediante un subsistema de inteligencia arOficial que extrae señales direccionales y niveles de convicción por clase de acOvo. Estas señales se traducen en expectaOvas cuanOtaOvas y se incorporan como expectaOvas acOvas en el modelo de Black-Li?erman, uOlizando el nivel de convicción como parámetro de incerOdumbre. Este enfoque permite que la información cualitaOva influya de manera gradual en los retornos esperados y en la asignación final del portafolio, manteniendo al equilibrio de referencia como ancla dentro del mandato estratégico. Con el fin de evaluar la confiabilidad del subsistema de inteligencia arOficial como fuente de información cualitaOva, se implementó un protocolo de validación experimental independiente del proceso de asignación de acOvos. Dicho protocolo combinó escenarios controlados y análisis de trazabilidad documental, permiOendo verificar la estabilidad direccional de las señales, su consistencia bajo ejecuciones repeOdas y su respaldo en los documentos de origen La principal contribución de esta tesis es el diseño de un sistema que estructura de manera sistemáOca la incorporación de información cualitaOva insOtucional dentro del proceso de asignación de acOvos, fortaleciendo la coherencia y la trazabilidad de las decisiones de inversión en contextos insOtucionales, sin susOtuir el juicio del gestor ni alterar el marco estratégico del portafolio.